Büberkökü, Önder2025-05-102025-05-1020211309-42892149-913610.36543/kauiibfd.2021.026https://doi.org/10.36543/kauiibfd.2021.026https://search.trdizin.gov.tr/en/yayin/detay/475647/black-litterman-yontemine-dayali-portfoy-optimizasyon-analizlerihttps://hdl.handle.net/20.500.14720/18845Bu çalışmada S&P 500 endeksinde yer alan 24 farklı hisse senedi dikkate alınarak alternatif varsayımlar altında Black-Litterman (1992) yöntemi ile oluşturulan 12 farklı optimal portföyün performansı analiz edilmiştir. Çalışma bulguları Black-Litterman (1992) yönteminin iyi çeşitlendirilmiş portföyler oluşturabildiğini göstermektedir. Çalışma bulguları ayrıca referans (benchmark) portföyü oluşturan hisse senetlerinin ağırlıklarının belirlenmesinde risk paritesi yaklaşımının kullanılmasının ve referans portföyden beklenen getiri oranının artmasının Black-Litterman (1992) yönteminin performansını belirgin bir şekilde arttırdığı sonucuna işaret etmektedir. Son olarak da bulgular Black-Litterman (1992) yöntemi ile oluşturulan optimal portföylerin piyasa portföyünden daha iyi performans sergilediklerine işaret etmektedir.trinfo:eu-repo/semantics/openAccessİktisatİşletme FinansArticle