Geleneksel Olmayan Para Politikası Uygulamaları Döneminde Dolar-tl’nin Volatilite Dinamiklerinin İncelenmesi: Asimetrik Stokastik Volatilite Modeline Dayalı Analizler

Abstract

Bu çalışmada gelenekselolmayan para politikası uygulamalarının söz konusu olduğu dönemde Dolar-TLvolatilitesinin temel dinamikleri incelenmiştir. Çalışmada student t dağılımıvarsayımı altında asimetrik stokastik volatilite (ASV) modelinden yararlanılmış ve bu modelin parametrelerinin tahmininde Bayesyen yaklaşımına dayalı MCMC (Markov Chain Monte Carlo, MCMC)algoritması kullanılmıştır. Çalışma 2 Ocak 2002 ile 29 Eylül 2017 döneminikapsamakta ve günlük verilerden oluşmaktadır. Çalışma bulguları gelenekselolmayan para politikası uygulamalarınınsöz konusu olduğu döneminde hem Dolar-TLvolatilitesindeki değişkenliğin hem de Dolar-TL kaynaklı finansal riskingeleneksel para politikası uygulamalarının söz konusu olduğu göre döneme göre azaldığını göstermektedir.